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L&B Partners ha assistito AE Sun Capital, holding partecipata al 60% dal fondo britannico di investimento Equitix, gestito da Equitix Investment Management Limited, e al 40% da Acea Produzione, società del gruppo Acea, una delle principali multiutility italiane, nella strutturazione di un finanziamento di circa 190 milioni di euro con un pool di banche composto da Intesa Sanpaolo, ING, Natixis CIB e BPCE Lease.

La complessa operazione di finanziamento prevede l’erogazione, a favore di AE Sun Capital di linee di credito finalizzate all’acquisizione di un portafoglio di impianti fotovoltaici localizzati in Italia con capacità installata complessiva pari a 105 MW, di cui 46 MW (46 impianti) incentivati che operano sulla base di differenti Conti Energia e 59 MW (28 impianti) di nuova costruzione già connessi o in corso di connessione alla rete che sottoscriveranno con Acea contratti di acquisto di energia a lungo termine (PPA).

L’operazione risulta propedeutica al closing dell’accordo sottoscritto tra Equitix e Acea il 24 dicembre scorso per la cessione al fondo di investimento, selezionato a valle di un processo competitivo, di una quota di maggioranza del portafoglio fotovoltaico di Acea.

L&B Partners ha supportato il borrower in tutte le attività prodromiche al nuovo finanziamento, dall’elaborazione del modello economico finanziario al coordinamento delle attività di due diligence fino alla negoziazione e strutturazione, per quanto concerne gli aspetti economico-finanziari, dell’operazione con un team guidato dal partner Rocco Giorgio e composto dal vice-president Domenico Magistri e dall’analyst Francesco Mariani.

Per le attività di due diligence legale, negoziazione e finalizzazione della documentazione finanziaria, AE Sun Capital è stata assistita da Legance Avvocati Associati con un team guidato dal partner Antonio Palazzolo e composto dal senior counsel Simone Ambrogi che, unitamente alla senior associate Ilaria Rosa, ha curato tutti gli aspetti della documentazione finanziaria; dalla senior counsel Valeria Viti per gli aspetti di due diligence e dalla counsel Paola Ferroni per gli aspetti corporate, nonché dagli associates Gian Filippo Bendandi, Ignazio D’Andria e Mattia Pillinini.

Orrick Herrington e Sutcliffe, con un team guidato dal partner Carlo Montella, global deputy business unit leader della practice energy and infrastructure, coadiuvato dai partners Andrea Gentili e Raul Ricozzi, dal senior associate Marcello Montresor, dai managing associate Francesco Palmeri e Laura Galbiati e dall’associate Assia Andriani, ha assistito Acea per i profili m&a e i project contracts, nella predisposizione della documentazione per la selezione dei lenders nel contesto della gara indetta da Acea e nella negoziazione della documentazione finanziaria preliminare.

Reaha condotto le attività di due diligence tecnica per conto del borrower attraverso un team multidisciplinare guidato dal partner Barbara Paulangelo e composto dai senior advisor Chiara Graniti e Maria Antonietta Cillo, coadiuvati dai technical advisor Diletta Bizzarri, Roberto De Vecchis e Gabriele Vezzani.

Nell’ambito dell’operazione, Clifford Chance studio legale associato ha agito quale advisor legale del pool di banche nella strutturazione e negoziazione della complessa operazione di finanziamento, con un team guidato dal counsel Francesca Cuzzocrea e composto dal senior associate Chiara Commis e dai trainee lawyer Giovanni Fierro e Camilla Corradini, mentre per gli aspetti fiscali ha agito il senior associate Roberto Ingrassia. La parte relativa agli aspetti di diritto amministrativo è stata seguita dallo Studio Police & Partners.

Le banche sono state assistite altresì da Fichtner quale advisor tecnico, con un team guidato dal managing director Stefano Bianchi, e da Kpmg, in qualità di model auditor, con un team guidato dai partners Giacomo Perrone e Silvio Eugenio Falcone, dall’associate director Daniele Trusiani, dagli executives Luca Bagorda e Federico Ciaraffoni, dal manager Enrico Spinelli e dal senior associate Ettore Tisi.

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